Qu’est ce que l’analyse technique ?

Avant de vous lancer dans des investissements sur les marchés financiers, vous devez définir votre approche pour repérer les opportunités les plus favorables. Parmi les méthodes d’analyse des marchés les plus répandues, on retrouve l’analyse technique et l’analyse fondamentale. Dans cet article, nous allons explorer en détail le fonctionnement de l’analyse technique, aussi appelée analyse graphique, ainsi que les limites qui lui sont associées.

Que peut-on comprendre de l’analyse technique ?

Dans le secteur du trading, l’analyse technique est la méthode utilisée pour définir les différentes opportunités en fonction de l’action des cours de bourse et de plusieurs autres données mathématiques et statistiques. Elle fonctionne sur l’ensemble des actifs tels que les actions, les matières premières, le Forex et les indices.

L’analyse technique permet :

• de déterminer des niveaux de prix significatifs ;
• de distinguer des indices chartistes susceptibles de montrer des signes de retournement de tendance, de continuation de la tendance actuelle ou même d’indécision ;
• de bénéficier des signaux de trading efficaces sur le court terme.

Exemples d’analyses technique bourse

Découvrez 03 exemples détaillés d’analyse technique bourse.

Support et résistance

Dans le contexte de l’analyse technique bourse, un support représente un niveau clé qui concentre une demande soutenue, provoquant ainsi une pause dans une dynamique baissière ou même le renversement d’une tendance à la baisse. Lorsque les prix atteignent ce niveau, ils affichent une reprise temporaire ou durable. 

Si le prix finit par perforer un support, cela engendre une accélération du mouvement baissier en direction du prochain palier de support.

En contraste, une résistance constitue l’opposé d’un support. C’est un seuil de prix ayant pour effet de ralentir ou d’arrêter un mouvement à la hausse. Lorsque les prix atteignent une résistance, une baisse temporaire s’ensuit si cela correspond à une pause dans le mouvement.

Tandis qu’une baisse plus durable peut se manifester en cas de renversement de tendance. Le franchissement d’une résistance amplifie quant à lui le mouvement à la hausse.

L’utilisation de supports et de résistances revêt une importance cruciale en tant qu’indicateurs pour entrer et sortir du marché. Ces niveaux deviennent ainsi des points de référence pour passer des ordres boursiers et gérer les risques à l’aide de stratégies de stop-loss et de take-profit.

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Droite de tendance

Pour les praticiens de l’analyse technique bourse, l’idée maîtresse est que les prix se meuvent constamment au sein des tendances, qu’elles soient orientées à la hausse, à la baisse ou neutres. Dans cette optique, les droites de tendance se révèlent comme des outils incontournables. Elles relient une séquence de prix pour mettre en exergue la trajectoire empruntée par un actif spécifique.

Une droite de tendance montante incarne une tendance haussière, en alignant des sommets et des creux à des niveaux croissants. Dans ce scénario, les prix s’inscrivent au-dessus de la ligne de tendance.

En opposition, une droite de tendance descendante traduit une tendance à la baisse, s’appuyant sur des sommets et des creux à des niveaux décroissants. Dans ce cas, les prix s’établissent en dessous de la droite de tendance.

Lors d’une tendance neutre, les prix évoluent horizontalement entre un support et une résistance, ou au sein d’une structure telle qu’un triangle symétrique.

Veuillez tracer avec précision une droite de tendance pour identifier les niveaux pertinents sur lesquels l’actif pourrait réagir. Une droite de tendance bien établie doit :

• présenter au minimum 3 points de contact ;
• susciter des réactions notables des prix lorsqu’ils la touchent ;
• suivre une pente cohérente.

En outre, du fait qu’une droite de tendance ascendante agit comme un support diagonal, en reliant les bas des prix, l’ajout d’une résistance diagonale, reliant les sommets, peut créer un canal ascendant dans lequel les prix évoluent. De façon analogique, un canal descendant peut être défini en partant d’une droite de tendance descendante.

Situation de sur-achat et de sur-vente

Pour étayer les analyses, une variété d’indicateurs mathématiques constituants un socle solide, sont à disposition. Certains de ces indicateurs se concentrent sur la mise en lumière de situations de sur-achat ou de sur-vente, à l’image de l’Indicateur de Force Relative (RSI) ou encore de l’Indice de Flux Monétaire (MFI).

Ces situations de prix extrêmes tracent des zones dans lesquelles les prix ont tendance à s’inverser : à la baisse en cas de sur-achat et à la hausse lorsqu’il s’agit de sur-vente. Ainsi, ces zones permettent de détecter des opportunités lorsque la pression d’achat ou de vente devient excessive pour un actif donné.

Toutefois, notez que le retournement de situation ne se manifeste pas systématiquement. Une situation de sur-achat pour un actif pourrait indiquer une tendance haussière enracinée et solide. C’est pareil pour une situation de sur-vente. Dans ces circonstances, veuillez attendre une confirmation, comme une sortie de la zone extrême, avant de prendre position.

Un autre signal prépondérant pour anticiper un renversement de tendance est la présence de divergences haussières ou baissières. Une divergence survient lorsque les prix et les indicateurs techniques n’évoluent pas en parallèle, suggérant ainsi la possibilité d’un renversement imminent dans la tendance actuelle.

Limites et critiques de l’analyse technique en bourse

Il existe trois fondements majeurs qui sous-tendent l’analyse technique :

• Les cours reflètent la totalité des informations disponibles à un instant précis ;
• Les actifs suivent toujours des tendances définies ;
• Les leçons du passé tendent à se répéter.

En conséquence, les analystes techniques estiment que l’examen des variations de prix ainsi que l’utilisation d’indicateurs techniques constituent des éléments essentiels pour déterminer les moments opportuns pour entrer ou sortir du marché. Les prix fournissent toutes les données nécessaires concernant le sentiment des investisseurs et les potentiels mouvements futurs des prix. 

Toutefois, reconnaissez qu’il existe des critiques et des limitations quant aux principes sous-jacents à l’analyse technique.

Pour commencer, de nombreux détracteurs de l’analyse technique remettent en question l’hypothèse d’efficience des marchés formulée par Fama. Accepter l’idée que toutes les informations pertinentes disponibles sur les forces influençant l’offre et la demande d’un actif sont immédiatement incorporées dans le prix serait une démarche d’analyse erronée. Par conséquent, baser des prédictions de direction d’un actif sur l’observation des évolutions boursières en supposant qu’elles reflètent l’intégralité des informations disponibles ne serait pas viable.

Il serait erroné de prétendre que l’histoire se répète systématiquement, car tel n’est pas nécessairement le cas. Ainsi, envisager l’étude des schémas passés de fluctuations de prix comme une méthode pour anticiper les mouvements futurs ne serait pas une approche adéquate. Dans ce contexte, l’hypothèse d’une marche aléatoire des marchés serait plus pertinente.

Certains considèrent que l’efficacité de l’analyse technique repose en grande partie sur son rôle de prophétie auto-réalisatrice. Cette notion implique qu’un mouvement sur les marchés ne se matérialise que parce qu’il est prévu par de nombreux traders, lesquels passent des ordres à des niveaux de prix spécifiques. Étant donné que le comportement des participants du marché est influencé par cette anticipation, il en découle que l’événement se concrétise.

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Comparaison de l’analyse technique à l’analyse fondamentale

Une division se dessine lorsqu’il s’agit de déterminer la meilleure méthode pour analyser les marchés en vue de tirer parti des opportunités offertes. Cette dichotomie se présente sous la forme d’une confrontation entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale.

Tandis que l’analyse technique se fonde sur l’examen graphique des prix d’un actif, l’analyse fondamentale ne prend nullement en compte l’évolution des prix dudit actif. Elle se focalise plutôt sur des facteurs fondamentaux liés à l’actif en question. L’objectif est d’évaluer sa valeur intrinsèque pour déterminer s’il est surévalué ou sous-évalué par le marché, et ainsi en tirer avantage.

Pour un analyste fondamental investissant dans des actions du S&P 500, l’attention se porte sur des données et des ratios financiers qui scrutent :

• La performance de l’entreprise en soi ou en comparaison avec ses pairs (ventes, profits, chiffre d’affaires, marges, etc.) ;
• Ses perspectives de croissance ;
• Son niveau d’endettement ;
• Son dividende ;
• Ses initiatives de développement ;
• Le rendement de ses actions.

Au-delà des informations relatives à l’entreprise elle-même, il est aussi impératif de considérer les données liées aux aspects suivants :

• Le secteur d’activité dans lequel elle opère ;
• L’état global de l’économie ;
• Les fluctuations des taux de change si l’entreprise est présente sur divers marchés ;
• Les concurrents ;
• Les variations des prix des matières premières ;
• Les ajustements dans les politiques réglementaires, fiscales, monétaires et budgétaires.